L’EUROPE ENDS GREEN, CEUX D’INTÉRÊT MOINS PRÉOCCUPÉS
par Claude Chendjou
PARIS (Reuters) – Les actions européennes ont clôturé en hausse jeudi et Wall Street était également en pleine séance verte, le regain d’optimisme sur les marchés actions étant alimenté par la perspective d’une hausse moins drastique des taux d’intérêt face au risque d’une récession et mesures de relance en Chine.
A Paris, le CAC 40 a terminé sur un gain de 1,6% à 6.006,7 points. Le Footsie britannique a avancé de 1,3% et le Dax allemand de 1,97%.
L’indice EuroStoxx 50 gagne 1,95%, le FTSEurofirst 300 1,87% et le Stoxx 600 1,88%.
Bien que la Réserve fédérale américaine (Fed) et la Banque centrale européenne (BCE) aient réaffirmé dans les procès-verbaux de leurs dernières réunions de politique monétaire respectives leur volonté de lutter contre l’inflation, certains investisseurs pensent qu’ils pourraient être moins agressifs avec les taux d’intérêt dans les mois à venir. par le risque de détérioration de l’économie.
Suite à la publication des “minutes” de la BCE, les marchés monétaires n’attendaient qu’une hausse totale de 135 points de base des taux d’intérêt de fin d’année dans la zone euro, soit 30 points de moins que ces dernières semaines.
Quant à la Fed, Dennis Dick, un trader de Bright Trading, a déclaré : « Si les données d’inflation publiées la semaine prochaine sont encourageantes, une hausse de 50 points de base est possible (…) C’est une bonne chose, sachant que nous parlions d’un augmentation de 75 (points de base) et que certains membres de la Fed sont même allés jusqu’à 100 points.
Les données sur les prix à la consommation aux États-Unis seront publiées mercredi prochain, et dans l’attente du rapport sur l’emploi de vendredi, les demandes hebdomadaires de chômage publiées jeudi ont montré une augmentation plus forte que prévu la semaine dernière, jusqu’à 235 000.
Autre élément de soutien aux marchés actions, le ministère chinois des Finances envisage, selon Bloomberg, d’autoriser les autorités locales à émettre 1,5 milliard de yuans (219,4 milliards d’euros) d’obligations au cours du second semestre, ce qui permettrait accélérer le financement des infrastructures pour renforcer la deuxième économie mondiale.
VALEURS
Dans le Stoxx 600 paneuropéen, la part des ressources de base (+ 5,43 %) enregistre la meilleure performance du secteur, suivie de l’automobile (+ 5,29 %) et de l’énergie (+ 4,09 %), pour son exposition en Chine où elle semble comme un plan de relance. être en préparation.
Les valeurs minières telles que Glencore, Anglo American, Thyssenkrup et ArcelorMittal sont passées de 5,74 % à 7,25 %. Dans le secteur automobile, Renault, Stellantis et Volkswagen sont passés de 5,24% à 6,94%, tandis que dans l’énergie, TotalEnergies, BP et Eni ont avancé respectivement de 3,64%, 4,50% et 3,11%. Des groupes de luxe comme LVMH (+ 1,67 %) et Kering (+ 3,22 %) ont également été sollicités.
Dans les semi-conducteurs, Infineon (+3,38%), STMicroelectronics (+2,84%) et ASML (+4,39%) ont eu le soutien des résultats de Samsung, le groupe sud-coréen qui a publié son meilleur bénéfice durant la période avril-juin à partir de 2018 .
Pendant ce temps, la compagnie aérienne SAS a chuté de 11,38% après avoir annoncé jeudi que des centaines de vols avaient été annulés en raison d’une grève des pilotes, tandis que le promoteur immobilier britannique Persimmon a chuté de 4,96% en réaction à des livraisons à domicile plus faibles que prévu dans un premier temps. demi.
UN MUR DE RUE
A la clôture en Europe, le Dow Jones était en hausse de 0,84%, le Standard & Poor’s 500 en hausse de 1,17% et le Nasdaq en hausse de 1,78%, et les indices semblaient avoir retrouvé une stabilité depuis le début du mois après une forte baisse de le premier semestre lié aux craintes d’une accélération de la hausse des coûts du crédit qui pourrait conduire à une récession.
En bourse, les fabricants de puces sont recherchés par les bons résultats de Samsung : Intel, Nvidia et Qualcomm gagnent respectivement 2,66%, 3,82% et 4,50%, tandis que leur indice sectoriel progresse de 3,7%.
CHANGEMENTS
Sur le marché des changes, l’euro, au plus bas depuis 20 ans face au dollar, se rapproche un peu plus de la parité avec le dollar, perdant 0,17% à 1,0164 dollar, en raison des inquiétudes sur la croissance de la zone euro. Les analystes estiment également que la BCE n’a que des solutions coûteuses face à la faiblesse de la devise européenne.
Le dollar, qui a atteint un plus haut cette semaine depuis fin 2002 face à un panier de devises de référence, reste quasiment stable en prévision du rapport mensuel sur l’emploi de vendredi.
La livre a augmenté de 0,64% à 1,1997 dollar suite à l’annonce de la démission de Boris Johnson en tant que Premier ministre de Grande-Bretagne.
“L’une des raisons pour lesquelles la livre ne se porte pas trop mal est le sentiment qu’un nouveau gouvernement conservateur et un nouveau chancelier de l’Échiquier vont accélérer l’assouplissement budgétaire”, a déclaré Ray Attrill de la National Australia Bank. conciliatoire. la rhétorique aide aussi.
ÉVALUER
Les rendements obligataires en Europe ont rebondi : le Bund allemand à dix ans a terminé avec huit points de base à 1,288% après avoir gagné jusqu’à 13 points en séance.
Le taux de l’OAT 10 ans français gagne également environ huit points à 1,849%.
L’écart entre les obligations italiennes à dix ans et les obligations allemandes de même échéance a été réduit à 206 points de base, François Villeroy de Galhau, l’un des membres du Conseil des gouverneurs de la BCE, après avoir déclaré qu’il n’y avait « aucun doute » sur le lancement du futur supposé outil anti-fragmentation pour empêcher un élargissement excessif des spreads entre les dettes des pays de la zone euro.
Aux Etats-Unis, le rendement des bons du Trésor à dix ans s’établit à 2,989%, également proche de huit points, mais avait atteint 3,498% le 14 juin, son plus haut niveau depuis avril 2011.
PÉTROLE
Le marché pétrolier, qui avait souffert lors des séances précédentes, est à nouveau soutenu par des tensions sur l’offre qui surmontent les craintes d’une baisse de la demande.
Le baril de Brent gagnait 5,37% à 106,1$ et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 5,75% à 104,2$.
(Écrit par Claude Chendjou, édité par Bertrand Boucey)